«تراجع أسعار الذهب مع صعود الدولار وانخفاض أسعار الفائدة الأمريكية»

تراجع الذهب مع ارتفاع الدولار وخفض أسعار الفائدة الأمريكي

تواصل أسعار الذهب تراجعها اليوم الخميس، إذ ارتفعت قيمة الدولار بعد أن قرر الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي خفض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية كما كان متوقعًا، وتبنى خطابًا حذرًا بشأن المزيد من التيسير في السياسة النقدية.

أسعار الذهب تتراجع

انخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 0.6% ليصل إلى 3,637.41 دولارًا للأونصة، اعتبارًا من الساعة 06:36 بتوقيت غرينتش، بعد أن شهد أعلى مستوى له على الإطلاق عند 3,707.40 دولارًا يوم الأربعاء، وعلى صعيد العقود الآجلة الأمريكية، انخفضت عقود الذهب لشهر ديسمبر بنسبة 1.2% لتصل إلى 3,671.30 دولارًا.

تفسير الخبراء

ذكر إدوارد ماير، المحلل لدى ماريكس، أن الرسالة من الاحتياطي الفيدرالي كانت متشددة بعض الشيء بشأن أسعار الفائدة، حيث لا يبدو أنهم يدعمون خفضها بحماسة، مما أدى إلى ارتفاع الدولار بعد الاجتماع، وزيادة أسعار سندات الخزانة، مضيفًا أنه من المحتمل أن نشهد حالة من الشراء المفرط، وقد نتراجع أكثر لاحقًا ربما إلى مستوى 3,600 دولار.

ارتفاع الدولار يؤثر على الذهب

صعد الدولار الأمريكي بنسبة 0.4%، محققًا مكاسب جديدة وتسبب في زيادة تكلفة الذهب بالنسبة لحائزي العملات الأخرى، وكان الاحتياطي الفيدرالي قد خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الأربعاء، مع الإشارة إلى أنه سيعمل على خفض تكاليف الاقتراض تدريجيًا خلال الفترة المتبقية من العام.

أراء رئيس الاحتياطي الفيدرالي

وصف جيروم باول، رئيس الاحتياطي الفيدرالي، هذا الإجراء بأنه “خفض لإدارة المخاطر” ردًا على ضعف سوق العمل، وأكد أن البنك المركزي سيقوم بمراجعة كل اجتماع بشكل مستقل في ما يتعلق بتوقعات أسعار الفائدة.

توقعات مستقبلية

يتوقع المتداولون حاليًا إمكانية 90% لخفض إضافي بمقدار 25 نقطة أساس في الاجتماع القادم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر، مقارنة باحتمالية 74.3% في اليوم السابق.

توجهات بنك إنجلترا

سيعلن بنك إنجلترا عن قراره بشأن السياسة النقدية في وقت لاحق من اليوم، ومن المتوقع أن تبقى أسعار الفائدة عند 4%، وفي الوقت نفسه، أفاد صندوق اس بي دي ار قولد ترست، أكبر صندوق مؤشرات مدعوم بالذهب في العالم، بأن حيازاته انخفضت بنسبة 0.44% لتصل إلى 975.66 طنًا.

أسعار الذهب والسيناريوهات المختلفة

ذكر محللو السلع النفيسة لدى انفيستينق دوت كوم، أن أسعار الذهب استمر في الانخفاض، متراجعة عن مستوياتها القياسية، بسبب انتعاش الدولار الأمريكي بعد خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، مشيرين إلى نهج حذر للبنك المركزي بشأن السياسة النقدية.

توزيع أسعار الفائدة

خفض الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة المرجعي بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق يتراوح بين 4.00% و4.25%، في أول خفض له منذ ديسمبر، مع توقعات بخفضين إضافيين هذا العام، وخفض واحد فقط في عام 2026، مما يعكس موقفهم الحذر.

استجابة السوق

أشار محللون في بنك آي ان جي إلى أن السوق متشككة في أن ثلاثة تخفيضات أخرى ستكون كافية لتعزيز النمو، وتحفيز انتعاش سوق العمل، في ظل ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.4%، مما جعل السبائك أكثر تكلفة لحاملي العملات الأخرى.

أداء الذهب هذا العام

سجل الذهب ارتفاعًا بنسبة تقارب 39% حتى الآن هذا العام، مدفوعًا بتوقعات التيسير النقدي، وعدم اليقين الجيوسياسي، وعمليات الشراء القوية من البنوك المركزية، رغم أن نبرة الاحتياطي الفيدرالي الحذرة أدت إلى جني بعض المستثمرين للأرباح بعد ارتفاع الأسعار إلى مستويات قياسية.

تأثير الدولار على المعادن الثمينة

تأثرت المعادن الثمينة والصناعية أيضًا بقوة الدولار الأمريكي، إذ انخفض سعر الفضة الفوري بنسبة 0.6% إلى 41.40 دولارًا للأونصة، بينما ارتفع البلاتين بنسبة 0.5% إلى 1,371.60 دولار، وانخفض البلاديوم بنسبة 0.2% إلى 1,152.24 دولار.

أسعار النحاس

في سوق المعادن الصناعية، انخفضت العقود الآجلة القياسية للنحاس في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.5% لتصل إلى 9,945.80 دولارًا للطن، بينما انخفضت العقود الآجلة للنحاس الأمريكي كذلك بنسبة 0.5% لتصل إلى 4.60 دولار للرطل.